Por qué esto te importa a ti
El 22 de julio de 2025, la Autoridad Tributaria Neerlandesa (Belastingdienst) emitió su respuesta formal a una solicitud de acceso público presentada bajo la Wet open overheid (Woo, Ley de Gobierno Abierto). Esta respuesta hace referencia a su consulta interna sobre los cambios legislativos destinados a combatir el dividend stripping.
A primera vista, podrías pensar que esto solo afecta a grandes corporaciones e inversores institucionales. Pero estarías equivocado. Algunos de los principios regulatorios propuestos, si se implementan de manera generalizada, acabarán llamando también a tu puerta. No a través de nuevas leyes mañana, sino mediante la forma en que se interpretan, con el tiempo, los controles fiscales, auditorías y procesos de reembolso.
Como siempre, mi trabajo no es asustarte, sino protegerte diciéndote la verdad con la suficiente antelación para que puedas actuar con responsabilidad.
¿Qué es el Dividend Stripping?
El dividend stripping se refiere a esquemas, principalmente de naturaleza legal-técnica, que buscan eludir el impuesto sobre dividendos transfiriendo la propiedad formal de las acciones alrededor de la fecha de pago del dividendo, sin transferir el riesgo o beneficio económico real.
El objetivo típico es reclamar un reembolso (o una exención) fiscal que no estaría justificado si se examinara el interés económico real.
¿Qué dijo la Autoridad Tributaria?
En su aportación interna a la consulta de políticas de 2021 (ahora hecha pública), la Autoridad Tributaria propuso varias medidas estructurales para cerrar estas lagunas:
- Exigir tanto la propiedad legal como el interés económico real para acceder al alivio fiscal por dividendos;
- Introducir un período mínimo de tenencia antes de que pueda concederse cualquier reembolso;
- Utilizar un modelo de rendimiento neto o base para calcular los reembolsos elegibles;
- Reforzar las obligaciones de documentación para reclamaciones relacionadas con dividendos;
- Codificar la fecha de registro (fecha utilizada para determinar quién tiene derecho al dividendo);
- Ampliar las reglas para cubrir entidades relacionadas dentro de grupos multinacionales.
En otras palabras: están pasando de la forma al fondo. Y ese cambio tiene implicaciones para todos nosotros.
¿Por qué también afecta a las pequeñas empresas?
Aunque no participes en dividend stripping, aquí es donde empieza a calentarse tu cocina:
- Documentación más estricta: Las futuras auditorías podrían exigir más claridad sobre la estructura de accionariado, el momento de las decisiones de dividendos y el interés financiero real de los beneficiarios, incluso en estructuras BV dirigidas por sus propietarios.
- Lógica del período de tenencia: Si haces una reestructuración o mueves acciones justo antes de repartir dividendos, eso puede activar señales de alerta.
- Modelos de rendimiento neto: El concepto de ajustar los beneficios fiscales según el beneficio económico real podría influir en cómo se gravan tus flujos de dividendos salientes, especialmente si hay accionistas extranjeros o entidades holding implicadas.
Para las pequeñas empresas, este tipo de cambios regulatorios no vienen con una advertencia. Se infiltran silenciosamente en las prácticas de auditoría, en las preguntas de control y en las revisiones de cumplimiento, hasta que tu contable se sorprende... y tú quedas expuesto.
¿Qué se reveló bajo la Woo?
La revelación incluye:
- Más de 130 documentos que van desde memorandos internos, borradores de tablas, retroalimentación externa, hasta correspondencia por correo electrónico;
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Una decisión formal de no publicar todos los documentos en su totalidad, citando:
- la privacidad de los funcionarios públicos (art. 5.1.2.e Woo),
- la preservación de la efectividad de los controles y auditorías (art. 5.1.2.d Woo),
- y las estrictas reglas de confidencialidad fiscal (Artículo 67 AWR).
Esto nos dice una cosa: incluso la versión pública solo muestra la superficie. Pero la dirección es clara, las expectativas de cumplimiento se están endureciendo, y la filosofía está cambiando de la tolerancia al control preventivo.
¿Qué deberías hacer ahora?
Como propietario de una micro o pequeña empresa, aquí tienes tu lista de control práctica:
- Revisa tus prácticas de dividendos: Si tu BV distribuye dividendos anualmente, asegúrate de que la propiedad y el beneficio económico estén alineados y puedan documentarse.
- Guarda registros de intención: ¿Por qué se pagó un dividendo? ¿Quién se beneficia? ¿Puedes demostrar que no se tomaron medidas artificiales con fines fiscales?
- Evita reestructuraciones de última hora: Cambiar accionistas, mover acciones o crear nuevas entidades justo antes de pagar dividendos levantará sospechas.
- Consulta proactivamente: No esperes a que la Autoridad Tributaria te cuestione. Pregunta a tu asesor GRC si tus políticas de dividendos son defendibles, estructuralmente, no solo legalmente.
La última palabra desde el Ledger
En ZENTRIQ™, creemos que las reglas no están ahí para limitarte, sino para proteger tu futuro. Si operas con transparencia, actúas con responsabilidad y documentas con criterio, estarás siempre un paso adelante, incluso cuando las reglas cambien bajo tus pies.
Esta revelación Woo no es una amenaza, es una luz de advertencia. Una que te dice lo que está pensando la Autoridad Tributaria antes de que se convierta en ley.
Y si sabes lo que viene, ya estás más seguro que la mayoría.
Co-Founder of Xtroverso | Head of Ledger and Tax Compliance
Linda Pavan aporta una precisión disciplinada a Xtroverso, consolidando su integridad financiera, fiscal y operativa. Como Auditora Certificada ZENTRIQ™, traduce la complejidad en claridad—asegurando que cada decisión sea trazable, conforme y estratégicamente sólida. Su rigor silencioso da a las empresas la confianza y la responsabilidad necesarias para actuar con seguridad.
