Una Verdad Incómoda para Propietarios de Micro y Pequeñas Empresas
Empecemos con un hecho duro, sin adornos: si eres el orgulloso propietario de una micro o pequeña empresa estructurada con un holding y una BV operativa, y decides liquidar esta última tras una pérdida, no puedes deducir esa pérdida fiscalmente a través del holding. La ley es clara, los tribunales están alineados, y el último Dictamen del Abogado General (ECLI:NL:PHR:2025:692) lo confirma sin ambigüedades.
Aunque la pérdida se sienta real, porque lo es, y aunque hayas tomado decisiones de buena fe para proteger empleos, cumplir con los bancos o evitar bloqueos comerciales, el sistema fiscal no se guía por intenciones. Se guía por estructuras. Y ahí está el problema.
El Caso Que Cerró el Debate
En 2017, una sociedad holding intentó declarar una pérdida por liquidación de más de 5 millones de euros tras disolver una BV intermedia (una operativa con participación en cascada). El inspector dijo que no. Los tribunales dijeron que no. Y ahora también lo ha dicho el Abogado General del Tribunal Supremo.
¿La razón? El holding había vendido la BV subyacente antes de la liquidación y no había transferido las pérdidas fiscales a ella, una elección hecha conscientemente. Eso significa que las pérdidas que seguían “vivas” dentro de la BV intermedia murieron con ella.
Así que, aunque económicamente las pérdidas eran reales e irrecuperables, la ley no permite reclasificarlas como deducibles. No hubo intención de abuso, pero estructuralmente el esquema podría ser usado para abusar del sistema, por lo tanto, se bloquea.
Por Qué Los Emprendedores Deberían Prestar Atención
Aquí es donde la cosa se vuelve personal: si tienes una micro o pequeña empresa y operas con una estructura de holding, esta realidad legal no es teórica. Afecta directamente tu estrategia financiera, tu planificación de liquidez y tu resiliencia a largo plazo.
Seamos claros:
- No puedes “lavar” pérdidas operativas a través del holding liquidando la BV.
- La ley se enfoca en la estructura de propiedad y las transferencias de valor, no en tus intenciones.
- Incluso si las pérdidas están definitivamente perdidas (sin doble beneficio), siguen siendo no deducibles si no fueron transferidas correctamente.
Y eso, para muchos empresarios honestos, se sentirá injusto. Pero no se trata de justicia, se trata de reglas predecibles.
El Riesgo de Decisiones Emocionales en Contextos Estructurales
Demasiados empresarios se encuentran atrapados entre la espada y la pared: salvar empleos, calmar al banco o salir con elegancia. Pero en el proceso, suelen tomar decisiones fiscales estructurales desde lo emocional o lo práctico, sin entender las consecuencias fiscales en cadena.
En el caso analizado por el Abogado General, la empresa optó por no pedir la transferencia de pérdidas (lo cual está permitido bajo el artículo 15af de la Ley del Impuesto de Sociedades) porque podría haber puesto en riesgo la venta. Esa decisión, noble o pragmática, tuvo consecuencias fiscales irreversibles.
Y los tribunales dijeron: tu decisión, tu riesgo.
Lecciones Que No Puedes Ignorar
a. Conoce Qué Posees y Cómo lo Posees
Tener un holding no te protege del dolor fiscal si la estructura no se monitoriza activamente y se somete a pruebas de estrés.
b. La Transferencia de Pérdidas No es Automática
Si vendes una filial con pérdidas, pide la transferencia de pérdidas a tiempo o esas pérdidas se evaporan en el vacío fiscal.
c. La Liquidación No es una Estrategia Fiscal
Es una decisión empresarial con consecuencias permanentes. Una vez hecha, la ventana de deducibilidad se cierra para siempre.
Mi Consejo para la Comunidad de Microempresas
No escribo esto para alarmarte, sino porque tú no tienes tiempo para leer 300 páginas de sentencias. Yo sí. Y trabajo cada día para traducir esas páginas en acción.
Si estás considerando liquidar tu BV operativa (especialmente si forma parte de una unidad fiscal), siéntate desde el principio con tu contable y tu asesor GRC. No para discutir el pasado, sino para mapear con claridad el riesgo de tus opciones estructurales. Y si ya es demasiado tarde, al menos aprende una verdad que nadie te dijo a tiempo:
El sistema fiscal no está diseñado para empatizar. Está diseñado para ser ciego a tus intenciones.
Reflexión Final: No es un Error, Es un Sistema
El verdadero problema aquí no es la BV específica ni los 5 millones de euros. El verdadero problema es sistémico: el marco fiscal sobre las pérdidas por liquidación está diseñado para evitar abusos, incluso si eso significa sacrificar los matices. La ley dibuja una línea dura para prevenir lagunas legales, y al hacerlo, también corta en la carne de empresarios honestos.
Pero saber esto te da ventaja. Ahora que ves el riesgo, puedes estructurar mejor, decidir antes y evitar asumir que justicia y deducción caminan de la mano.
Porque no lo hacen.
Co-Founder of Xtroverso | Head of Ledger and Tax Compliance
Linda Pavan aporta una precisión disciplinada a Xtroverso, consolidando su integridad financiera, fiscal y operativa. Como Auditora Certificada ZENTRIQ™, traduce la complejidad en claridad—asegurando que cada decisión sea trazable, conforme y estratégicamente sólida. Su rigor silencioso da a las empresas la confianza y la responsabilidad necesarias para actuar con seguridad.
